دستورالعمل پیشگیری از معاملات غیرمعمول صندوق های سرمایه گذاری
مقدمه: هدف از تصویب دستورالعمل حاضر جلوگیری از معاملات بیش از حد توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری به قصد کارمزدسازی برای کارگزار صندوق است.
بخش یک – سقف کارمزد کارگزار صندوق
ماده یک
برای محاسبۀ سقف کارمزد کارگزار صندوق با توجه به این‌که کارگزار صندوق یا شخص وابسته به آن سمت مدیر صندوق را نیز به عهده داشته باشد یا شخص مستقل دیگری این سمت را پذیرفته باشد، به تفکیک زیر عمل می‌شود:
بند یک
در صورتی که مدیر و کارگزار صندوق مستقل از یکدیگر باشند:
سقف کارمزد هر کارگزار صندوق با توجه به ارزش معاملات ماهانۀ صندوق نزد وی، به شرح جدول زیر است:
| ردیف | کارمزد کارگزار از معاملات (جمع خرید و فروش) صندوق در ماه بر اساس سقف معمول کارمزد | سقف کارمزد |
| ۱ | بیش از ۲۰ تا ۸۰ میلیون ریال | ۱۰ % کمتر از سقف معمول کارمزد کارگزاری |
| ۲ | بیش از ۸۰ تا ۲۰۰ میلیون ریال نسبت به مازاد ۸۰ میلیون ریال | ۱۵ % کمتر از سقف معمول کارمزد کارگزاری |
| ۳ | بیش از ۲۰۰ تا ۴۰۰ میلیون ریال نسبت به مازاد ۲۰۰ میلیون ریال | ۲۰ % کمتر از سقف معمول کارمزد کارگزاری |
| ۴ | بیش از ۴۰۰ تا ۸۰۰ میلیون ریال نسبت به مازاد ۴۰۰ میلیون ریال | ۳۰ % کمتر از سقف معمول کارمزد کارگزاری |
| ۵ | بیش از ۸۰۰ میلیون ریال نسبت به مازاد ۸۰۰ میلیون ریال | ۴۰ % کمتر از سقف معمول کارمزد کارگزاری |
[private]
بند دو
در صورتی که کارگزار صندوق یا شخص وابسته به آن هم‌زمان سمت مدیر صندوق را نیز به عهده داشته باشد، آن‌گاه در هر روز از دورۀ محاسبه کارمزد کارگزار صندوق (که سه ماه یکبار خواهد بود و در اینجا دورۀ کارمزد نامیده می‌شود) سقف مجاز معاملات صندوق تا روز مورد نظر محاسبه شده و در آن دوره برای معاملات بیش از سقف مذکور، کارمزدی به کارگزار تعلق نمی‌گیرد. در اینجا منظور از شخص وابسته به کارگزار، شخص کنترل‌کنندۀ کارگزار، شخص تحت کنترل کارگزار یا شخص تحت کنترل مشترک با کارگزار است. در این حالت سقف مجاز معاملات تا روز مورد نظر T به شرح زیر محاسبه می‌شود:
که در آن:
TCT : سقف مجاز معاملات صندوق تا روز مورد نظر T،
n : تعداد روز معاملاتی که از ابتدای دورۀ کارمزد تا روز T سپری شده است،
VLST: متوسط ارزش روزانۀ اوراق بهادار پذیرفته شدۀ صندوق، در دورۀ کارمزد تا روز مورد نظر T،
CRt: ارزش صدور در روز t،
RDt: ارزش ابطال در روز t،
علامت جمع،
و α نیز به شرح زیر محاسبه می‌گردد:
در صورتی که تفاوت بازدهی صندوق در دورۀ کارمزد تا روز مورد نظر از بازدهی عادی صندوق در همان دوره کمتر از منفی ده درصد در سال باشد، α برابر صفر خواهد بود و به ازای هر یک درصد که به تفاوت مذکور اضافه شود، ۰/۱ (یک دهم) به عدد α اضافه می‌گردد.
در پایان هر روز از دورۀ کارمزد، سقف کارمزد کارگزار تا آن روز بر اساس سقف مجاز معاملات صندوق تا آن روز و همچنین کارمزد عادی کارگزار تا آن روز بر اساس معاملات واقعی صندوق محاسبه می‌شود و مدیر صندوق موظف است معادل سقف کارمزد کارگزار یا کارمزد عادی صندوق هر کدام کمتر است را در حساب‌های صندوق ذخیره کند یا حساب ذخیره منتقل شده از روز قبل را تا مبلغ مذکور تعدیل نماید. درصورتی که کارمزد عادی کارگزار بیشتر از سقف کارمزد کارگزار باشد، مدیر صندوق موظف است کارمزد عادی و تفاوت آن را با سقف کارمزد از طریق تارنمای صندوق منتشر نماید.
بخش دو – نحوۀ محاسبه بازدهی عادی صندوق
ماده دو
بازدهی عادی صندوق سرمایه‌گذاری موضوع مادۀ ۱ این ضوابط، در هر دوره تا روز مورد نظر برابر است با:
که در آن:
RnT :بازدهی عادی صندوق سرمایه‌گذاری در هر دورۀ کارمزد تا روز مورد نظر T،
Wt : درصد ارزش سرمایه‌گذاری صندوق در سهام و حق تقدم سهام به کل دارایی‌های صندوق در پایان روز t،
Rmt : بازدهی بورس تهران (درصد تغییر شاخص کل بورس تهران) در روز t،
Rft : میانگین سود علی‌الحساب اوراق مشارکت دولتی در دورۀ کارمزد تا روز T که توسط سازمان استخراج و ابلاغ می‌گردد،
n : تعداد روز سپری شده از دورۀ مورد نظر.
علامت ضرب
ماده سه
این دستورالعمل طی ۳ ماده درتاریخ ۱۳۹۱/۰۷/۱۵ به تصویب هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار رسید.
[private]
دیدگاه‌ها