دستورالعمل نحوه تعیین قیمت خرید و فـروش اوراق بهـادار مبتنی بر کالا در صـندوقهـای سـرمایه‌گـذاری

قیمت خرید و فـروش اوراق بهـادار مبتنی بر کالا (گواهی سپرده کالایی، قرارداد اختیار معامله و قرارداد آتی) در صـندوقهـای سـرمایه‌گـذاری، براسـاس ایـن دسـتورالعمل کـه در تاریخ ۱۳۹۶/۰۴/۰۴ به تصویب هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار رسیده است، به شرح زیر تعیین می‌شود:

۱- گواهی سپرده کالایی

۱-۱- فرمول‌های محاسبه قیمت خرید و فروش گواهی سپرده کالایی در بورس مربوطـه بـه شرح زیر است:

۲-۱- قیمت فروش گواهی سپرده مربوطه در هر زمان در محاسبات NAV لحاظ می‌شود.
۳-۱- در محاسبه قیمت خرید و فروش گواهی سپرده، ارزش گواهی سپرده در هر زمان معادل آخـرین قیمـت معـاملاتی نماد مربوطه ضربدر مقدار دارایی پایه گواهی سپرده در همان بورس است. 
۲- قرارداد اختیار معامله
۱-۲- فرمول‌های محاسبه قیمت خرید و فروش اختیار معامله در بورس مربوطـه بـه شرح زیر است:

[private]

۲-۲- در محاسبه قیمت خرید و فروش اختیار معامله، ارزش اختیار معامله در هر زمان معادل آخـرین قیمـت معـاملاتی نماد مربوطه ضربدر اندازه قرارداد اختیار معامله است.
۳-۲- در صورت اخذ موقعیت خرید اختیار معامله قیمت فروش اختیار معامله مربوطه در هر زمان در محاسبات NAV لحاظ می‌شود.
۴-۲- در صورت اخذ موقعیت فروش در اختیار معامله از فرمول زیر جهت تعیین سود یا زیان و محاسبات NAV استفاده می‌شود:

تبصره ۱: در صورتی که موقعیت فروش اختیار در همان روز کاری اخذ شده باشد در فرمول فوق بجای قیمت پایانی اختیار معامله در روز کاری قبل قیمتی که اختیار با آن خریداری شده است لحاظ می‌گردد.
تبصره ۲: مبلغ دریافتی بابت فروش اختیار معامله در محاسبات NAV لحاظ نمی‌شود. مبلغ مذکور تحت عنوان تعهدات فروش اختیار معامله در دفاتر صندوق بستانکار می‌شود و طبق رویه‌های حسابداری تعدیل می‌شود. 
۳- قرارداد آتی

۱-۳- فرمولهای محاسبه قیمت خرید و فروش قرارداد آتی در بورس مربوطـه بـه شرح زیر است:

۲-۳- در محاسبه قیمت خرید و فروش قرارداد آتی، ارزش قرارداد آتی در هر زمان معادل آخـرین قیمـت معـاملاتی نماد قرارداد مربوطه ضربدر اندازه قرارداد آتی در بورس است. برای محاسبه ارزش قرارداد آتی، آخرین قیمت معاملاتی قرارداد آتی، مـی توانـد در جهت افزایش یا کاهش بنا به دلایل زیـر تعـدیل شـود و قیمـت تعـدیل شـده در محاسـبات خـالص ارزش داراییهای صندوق لحاظ گردد:
الف) میزان تقاضای خرید قرارداد آتی در بورس در بالاترین قیمت مجاز یا میزان تقاضای فروش آن در پایین ترین قیمت مجاز بـه تشخیص مدیر حجم قابل ملاحظه ای داشته و معاملات قرارداد آتی در آن روز به نسبت حجم کمی داشـته و ایـن پدیده به دلیل محدودیت در تغییر قیمت روزانه بوجود آمده باشد.
ب) قیمت دارایی پایه قرارداد آتی در بازار نقدی بورس یا سایر بازارهای نقدی خارج از بورس که مورد تائید بورس مربوطه باشند، تغییرات قابل توجهی داشته ولی معاملات قرارداد آتی مذکور در بورس مربوطه به هر دلیلی امکان پذیر نباشد. 
تبصره: حداکثر تعدیل مجاز قیمت قرارداد آتی براساس این بند، ۵ درصد نسبت به آخرین قیمت معـاملاتی است.
۳-۳- برای محاسبه ارزش خالص دارایی های صندوق در مورد قراردادهای آتی معادل موجودی حساب عملیاتی صندوق در هر زمان مبنای محاسبات خواهد بود. رویه محاسبه میزان معادل موجودی حساب عملیاتی صندوق در هر لحظه از جلسه معاملاتی به صورت زیر است.
۱-۳-۳- معادل موجودی حساب عملیاتی صندوق در هر زمان طبق فرمول زیر محاسبه می شود:

۲-۳-۳- سود یا زیان موقعیت باز خرید قرارداد آتی

۳-۳-۳- سود یا زیان موقعیت باز فروش قرارداد آتی 

تبصره: در صورتی که موقعیت خرید یا فروش در جلسه معاملاتی همان روز اخذ شده باشد، در فرمولهای فوق بجای قیمت تسویه روز قبل از قیمتی که موقعیت خرید یا فروش با آن اخذ شده است استفاده می شود.
کارمزدهای خرید و فروش و سایر هزینه ها در تمامی موارد فوق (گواهی سپرده کالایی، قرارداد اختیار معامله و قرارداد آتی) براساس مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار و بورس مربوطه و همچنین مالیـات براسـاس قوانین مالیاتی تعیین می شوند.

[/private]

نینوایان